文|赶碳号
也许当初真的是一片好心，但现在的情况是跳进黄河也洗不清了。
(资料图片)
最近碳酸锂一路跌到20万/吨。站在今天回头看，宁德时代两个多月前推出的"锂矿返利"计划，就像是提前做的一个局。车企们不管当初有没有签约入局，但现在想一想，可能都会感到后背一阵发凉。
你相信大企业对行业趋势的判断更准确、更超前吗？
你相信宁德时代对动力电池市场的判断更准确、更超前吗？
你相信拥有上游庞大锂矿资源的宁德时代，为了全行业的健康发展，宁愿放弃锂资源暴利，让利给下游车企吗？
如果你相信最后一点的话，只能说明你太善良了。做企业，如果不为赚钱、不想赚钱，其实才是真正的耍流氓。
01 宁德的眼光，领先了市场两个月
最近5年碳酸锂价格走势图
和碳酸锂的疯狂相比，光伏行业的硅料这两年的涨幅根本不算什么。
两年多来，碳酸锂价格一路暴涨，从2020年的4万元/吨，上涨至2022年11月的60万元/吨，暴涨了15倍。
锂被称为"白色石油"，是锂电池不可或缺的矿产资源。偏偏该种资源，分布非常不均匀。中国作为第一大锂电池生产国，锂资源严重依赖进口。
蓬勃发展的锂电市场、锂资源巨大的需求量，以及中国严重依赖进口的现状、复杂多变的国际形势，让锂矿资源变得非常紧俏。真可谓，有"锂"方可走遍天下。
今年2月份，碳酸锂在电池级碳酸锂均价为44万元/吨时，宁德时代向车企抛出一个"锂矿返利"的好消息：
针对理想、蔚来、赛力斯、极氪等多家下游车企，未来三年，宁德时代的一部分动力电池将以碳酸锂价格20万元/吨结算，而车企需要将约80%的电池采购量承诺给宁德时代，协约从今年三季度开始施行。
海通国际测算，每吨碳酸锂价格每降低10万元，三元/磷酸铁锂电池成本边际降低分别60-70 元/KWh，带电量70KWh 的纯电动汽车电池成本相比锂价高位时将下降0.85-1.5 万元，带动整车BOM 成本下降。这对于每台车利润只有几千块钱的（很多车企、很多时候是亏损）车企来说，太重要了。
当然，锂矿返利这个计划是否真的有利于车企，取决于碳酸锂的价格在未来三年要保持在20万元/吨以上。
好事禁不住多磨，夜长一定梦多。宁德时代与车企谈判的2个月里，电池碳酸锂价格就已经逼近"锂矿返利"的红线。
2023年4月6日，上海钢联发布数据显示：锂电材料报价全部下跌，电池级碳酸锂下跌4000元/吨，均价报22万元/吨，工业级碳酸锂下跌4000元/吨，均价报18.5万元/吨；氢氧化锂下跌5000~7500元/吨。
现在看，在宁德时代推出"锂矿返利"方案之时，可能就领先于同行和车企，提前判断到碳酸锂价格的下跌。
02 深耕上游锂矿资源的王者
宁德时代敢于在锂价高企但已呈现下降趋势时，推出"锂矿返利"，其底气源于"家里有矿"。
近年来，宁德时代在上游锂矿资源的持续深耕布局，让其拥有通过锂矿资源换取下游长单客户的资本。更重要的是，基于对锂矿的投资，更贴近碳酸锂生产和市场一线，宁德时代对于锂价走势的认知和判断，显然比同行更具优势。
早在2018年上市前，宁德时代就以认购股份的方式投资北美锂业，获得了这家海外锂矿企业43.59%的股权，并从后者采购锂精矿。现在其海外锂矿布局已遍及北美、澳洲、非洲和南美四大洲，海外镍钴资源则分布于印尼和刚果(金) 。在国内，宁德时代也成功获得多座锂矿和磷矿的开采权。
宁德时代上游资源布局；数据来源：公司公告
另据宁德时代2022年报显示，公司电池矿产资源营收45亿元，同比增长116%，占宁德时代营收的1.37%；同时，宁德还合计持有52.99亿的探矿权权益；报告期内，在锂资源方面，公司在江西宜春含锂瓷土矿项目、四川斯诺威硬岩锂矿项目、玻利维亚盐湖运营项目取得突破性进展。
来源：宁德时代2022年报；单位：万元
03 假如签约，结局将会怎样
据媒体此前报道，接近宁德时代的业内人士透露，宁德时代"锂矿返利"计划正在稳步推进中，与相关主机厂的协议签署已进入实际性阶段，预计最快3月底达成。
现在已进入4月，无一家车企承认、亦没有明确否认与宁德时代签署协议。
不过，此前一度表示"应该"会跟宁德时代签署协议的阿维塔汽车表示，"因为宁德时代是阿维塔的第二大股东，涉及电池成本的部分，目前不便披露。"
看来，阿维塔可能被锂矿返利计划绑上战车了。
现在电池极碳酸锂逼近20万元/吨大关，假如车企当初与宁德时代签约的话，结果 会怎样呢？
第一，锂矿返利，现已失去实际意义。
碳酸锂的价格进入下行通道后，看空锂价的机构越来越多，价格有可能继续走低。上个月，真锂研究创始人墨柯就公开表示，现在宁德时代的"锂矿返利"已经推进不下去了，整车厂"已经失去了兴趣"。
蔚来汽车董事长李斌早先就表示，公司在对上游环节深度研究后发现，碳酸锂供需之间差距不大，碳酸锂暴涨投机因素居多。但李斌的言论并没有引起市场太多关注。
市场对碳酸锂价格的下行空间的预期进一步放大。
4月2日，在中国电动汽车百人会论坛（2023）上，锂电池企业孚能科技董事长王瑀在接受采访时亦表示， 2022年碳酸锂、氢氧化锂的供需实际上是平衡的，其价格大幅抬升里有很多炒作的因素。他表示，目前碳酸锂资源并不匮乏，生产难度也不是很大，实际的成本在3万元左右，下探到10万也是完全有可能的，没有任何理由涨到50万、60万。
第二，假如不幸签约，企业未来命运将被宁德时代掌控。
笔者并没有看到"锂矿返利"计划的详细条款。
假设，协议内容规定，在锂价跌破20万元/吨的情况下，下游车企也必须按照20万/吨的价格向宁德时代采购动力电池的话，那么这对于整车企业而言，非但不能享受到锂价下跌带来的成本下降、毛利上升，反而需要将辛苦赚到的钱，都以长单协议的形式"返利"给宁德时代。而后者，将借此对冲锂矿长期下跌风险，锁定利润。
04 死道友不死贫道？
今年2月14日，福特宣布将在美国密歇根州新建动力电池工厂，总投资高达35亿美元，而宁德时代将就电池专利技术进行许可，同时将为工厂的生产提供技术与服务支持，福特工程师将会负责电芯与整车集成工作。这家工厂产能为35GWh，每年可为约40万辆福特电动车提供动力电池包，计划在2026年投产，员工2500人。福特将由此成为首个在美国本土建立三元锂电池及磷酸铁锂电池工厂的汽车公司。至此，宁德时代"曲线"进入美国市场。
3月31日，美国财政部公布更严格的电动汽车税收抵免规则，自4 月18日起生效。同时与日本签署相关贸易协议，剑指中国动力电池企业。
据当地媒体报道，宁德时代将从《削减通胀法案》中获得每辆车约900美元的技术使用费。有人为宁德的技术出海叫好，称这才是中国企业高质量发展的样本。但也有人评价，宁德时代此举是"死道友不死贫道"。
4月2日，在中国电动汽车百人会论坛（2023）的分论坛上，亿纬锂能董事长刘金成呼吁，电池行业需要全球制造、全球服务、全球合作，同行们要在全球合作。"如果我们在全球其他的地方依然采取这种‘下不封底’的方式，其实并不好玩，我觉得我们要玩就把它玩得漂亮一点，有一点绅士风度。"
2022年，宁德时代营收首次突破3000亿元，达到3285.94亿元，同比增长152%;净利润为307.3亿元，同比增长92.89%。宁德时代业绩高歌猛进的同时，是下游新能源车的行业性亏损。
来源：各公司财报；单位：亿元
05 压倒性优势
数字最为客观，但也往往最容易骗人。
宁德时代是铁打的龙头老大不假，但看到下面这个表，你可能仍然会吃惊，宁德的领先优势究竟有多"领先"。
来源：SNE
后面三家公司加起来，都不如宁德时代一家大：第二、三、四名的总和，市占率不过34%，宁德时代一家就有37%。
当然，宁德时代在储能电池领域的优势更为明显，其一家的出货量，比后面第二名至第七名加起来的总和还要多。
数据来源：GGII
即使在反垄断的重点——电商领域，阿里的优势甚至也不及宁德在锂电池行业的优势。当然，宁德时代并没有涉及垄断。
后记
商场如战场，兵者，诡道也。这本无可厚非。
说到底，"锂矿返利"不过是宁德时代发动的一场旨在锁定下游车企的营销方法而已。只不过，宁德的身份特殊，行业老大，还是要有个老大的样子，上中下游可以通吃，但不能吃干榨净。
商业世界很像自然界，既要有巨鲸大鳄，又要有小鱼小虾微生物，平衡如被打破，就一定会出问题，会影响到整个食物链。。
回想各行各业，一旦失去公平而且充分的竞争、一家独大的话，市场还会有活力吗？游戏规则破坏了，市场环境变坏了，受到伤害的，将会是整个产业。
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